بفارق يقارب 2% في العوائد السنوية.. كيف تفوقت أذون الخزانة على شهادات الإدخار ذات العائد الثابت؟
في ظل استمرار تنافس البنوك المصرية لجذب الودائع عبر طرح شهادات ادخار ذات عائد ثابت ومعدلات فائدة مرتفعة، يتزايد اهتمام المستثمرين بمقارنة الخيارات الاستثمارية المتاحة لتحديد الأداة التي تحقق أعلى عائد مع الحفاظ على مستوى منخفض نسبياً من المخاطر.
وتُعد أذون الخزانة واحدة من أقوى البدائل الاستثمارية؛ إذ تواصل تقديم صافي عوائد أعلى مقارنة بشهادات الادخار المصرفية التقليدية، حتى بعد خصم الضرائب المستحقة على الأرباح الاستثمارية.
تستعرض “مصر تايمز” في السطور التالية هذه المقارنة العوائد الناتجة عن استثمار مبلغ مليون جنيه مصري في أذون الخزانة مقابل استثماره في واحدة من شهادات الادخار ذات العائد الثابت الأعلى ربحية.
أذون الخزانة توفر صافي عوائد أعلى
وفقاً لبيانات البنك المركزي المصري، بلغ متوسط العائد المقبول على أذون الخزانة لأجل 364 يوماً في أحدث مزاد حكومي 24.843%.
وبناءً على هذا العائد، فإن استثمار مبلغ مليون جنيه سيحقق النتائج التالية:
إجمالي العائد السنوي: 248,430 جنيهاً .
ووفقاً للوائح الضريبية في مصر، تخضع عوائد أذون الخزانة والسندات الحكومية لضريبة منبع بنسبة 20% للمستثمرين المصريين، بينما تبلغ النسبة 10% للمستثمرين الأجانب.
وبعد خصم الضريبة بنسبة 20%، تكون نتائج الاستثمار كالتالي:
إجمالي العائد: 248,430 جنيهاً .
الضريبة المخصومة (20%): 49,686 جنيهاً .
صافي الربح السنوي: 198,744 جنيهاً .
ونتيجة لذلك، يحصل المستثمرون فعلياً على صافي ربح يقارب 199,000 جنيه مصري خلال عام واحد. شهادات الادخار ذات العائد الثابت تظل خياراً شائعاً
من بين المنتجات المصرفية ذات الدخل الثابت، يطرح البنك التجاري الدولي (CIB) حالياً واحدة من أعلى شهادات الادخار ذات العائد الثابت في مصر، وهي "الشهادة المميزة" (Premium Certificate)، التي تتميز بالخصائص التالية:
مدة استحقاق تبلغ ثلاث سنوات
سعر فائدة سنوي ثابت قدره 18%، يُصرف شهرياً
حد أدنى للاستثمار يبلغ 50,000 جنيه مصري
وعند استثمار مبلغ مليون جنيه مصري في هذه الشهادة تكون العوائد كالتالي:
العائد السنوي: 180,000 جنيه
إجمالي العائد على مدار ثلاث سنوات: 540,000 جنيه
أذون الخزانة تتصدر المشهد رغم الضرائب
تُظهر المقارنة أن أذون الخزانة لا تزال تتفوق على شهادات الادخار ذات العائد الثابت حتى بعد خصم الضرائب.
إذ يحقق استثمار مبلغ مليون جنيه مصري في أذون خزانة لأجل 364 يوماً صافي ربح سنوي قدره 198,744 جنيهاً مصرياً، مقارنة بـ 180,000 جنيه مصري من شهادة البنك التجاري الدولي ذات العائد الثابت البالغ 18%.
ويمثل هذا مكسباً سنوياً إضافياً قدره 18,744 جنيهاً مصرياً، وهو ما يعادل زيادة في العائد على رأس المال المستثمر بنحو 1.87 نقطة مئوية.
ورغم أن أذون الخزانة توفر حالياً عائداً مالياً أقوى، إلا أن شهادات الادخار ذات العائد الثابت تظل خياراً جذاباً للمستثمرين الباحثين عن دخل شهري يمكن التنبؤ به، وإجراءات اكتتاب أسهل، وعملية استثمار أكثر بساطة.
